加強信息披露降低道德風(fēng)險
雖然銀行逐漸將代銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去,但這并不意味著風(fēng)險遠離了百姓,缺乏相關(guān)監(jiān)管、風(fēng)險識別能力低于銀行的第三方理財機構(gòu)可能成為下一個風(fēng)險的聚集地。
清科研究中心分析師張國興介紹,目前第三方理財可以代銷的產(chǎn)品種類繁多,包括信托、陽光私募產(chǎn)品、公募基金、VC/PE等,其中僅有代售公募基金需要申請牌照,其他產(chǎn)品目前尚沒有明確的準(zhǔn)入資格和監(jiān)管。因此,隨著產(chǎn)品線的不斷豐富,第三方理財機構(gòu)納入監(jiān)管范圍的呼聲也越來越高。
據(jù)上海一家第三方理財機構(gòu)客戶經(jīng)理介紹,目前第三方機構(gòu)多于銀行合作,雖然銀行禁止銷售私募產(chǎn)品,但是如果銀行理財經(jīng)理個人掌握了客戶資源,通過“飛單”形式把客戶引薦到第三方機構(gòu),通過熟人關(guān)系,銀行外打款,協(xié)議風(fēng)險自擔(dān)等方式躲避監(jiān)管的情況也同時存在。
事實上,相對于銀行將高收益高風(fēng)險產(chǎn)品賣給普通百姓而言,通過第三方理財機構(gòu)銷售給風(fēng)險識別能力較強的高凈值客戶本無可厚非,但是缺乏監(jiān)管、信息披露不健全對任何人而言都是一顆“定時炸彈”。
毛恩知表示,加強信息披露無疑是重得信任的第一步。嚴格的信息披露有兩個好處:一方面讓投資者看到每筆資金運用和收益回收,消除投資者對理財產(chǎn)品即是“龐氏騙局”的誤解;另一方面,當(dāng)投資出現(xiàn)問題時,讓投資者及時了解問題所在以及處理辦法,降低投資者對理財產(chǎn)品投資效果的期望,防止其期望與投資效果落差太大。